沉香湾水库位于太阳河上游沉香河的兴隆华侨农场,是兴隆第一座综合性水库,1982年,联合国世界粮农组织给兴隆农场援助318万人民币,用来兴建沉香湾水库。
据说沉香湾水库得名于该水库地址处有很多沉香木。沉香湾水库大坝为均质土坝,最大坝高50米,坝顶长280米,设计水位158.5米,相应库容1830万立方米。
沉香湾水库建在两座群山之间,水质优良,清澈透亮,水库湖面波光粼粼,非常美丽,是兴隆热带雨林中的一颗明珠,也称“玻璃湾”,是万宁一处集灌溉调节与自然观光于一体的重要水库。